Der lateinamerikanische Glücksspielmarkt erlebt 2025 eine Zeitenwende: Neue Regulierungen in Brasilien krempeln die Branche um, während sich internationale Anbieter um Marktanteile kämpfen. Die Zahlen sprechen eine deutliche Sprache – doch nicht alle Unternehmen profitieren gleichermaßen von der Marktöffnung. Mit einem prognostizierten Marktvolumen von über 3 Milliarden US-Dollar bis 2026 entwickelt sich die Region zum wichtigsten Wachstumsmarkt der globalen Glücksspielindustrie.
Flutter profitiert massiv von NSX-Übernahme in Brasilien
Flutters strategische Entscheidung, die NSX Group zu übernehmen, erweist sich als Volltreffer. Im ersten Jahr des regulierten brasilianischen Marktes explodierten die Umsätze regelrecht: Das vierte Quartal verzeichnete einen Sprung von 383 Prozent auf 87 Millionen US-Dollar. Über das gesamte Jahr betrachtet wuchs das Geschäft um beeindruckende 229 Prozent.
Die Integration von NSX stabilisierte nicht nur Flutters Marktposition, sondern glich auch frühere Schwächen aus. Das Unternehmen investierte massiv in lokale Marketingkampagnen und Sponsoring-Deals mit brasilianischen Fußballvereinen. Während NSX triumphiert, kämpft Betfair Brasilien mit einem Umsatzrückgang von 32 Prozent. Das Unternehmen macht ungünstige Sportergebnisse und Verzögerungen bei der Neuregistrierung für den regulierten Markt verantwortlich. Die Herausforderung liegt besonders in der Anpassung an die neue 18-prozentige Steuer auf Bruttospielerlöse, die seit Januar 2025 gilt.
Entain und BetMGM setzen auf unterschiedliche Strategien
Entain spürt die Auswirkungen der brasilianischen Steuerreform deutlich: Trotz eines Volumenwachstums von 13 Prozent gingen die Umsätze um ein Prozent zurück. Eine EBITDA-Belastung von 54 Millionen Pfund durch die neue Regulierung und schwächere Sportmargen drückten die Bilanz. Das Unternehmen passt derzeit seine Preisstrategien an und reduziert Bonusangebote, um die Steuerbelastung zu kompensieren.
BetMGM verfolgt einen anderen Ansatz und baut seine Präsenz durch eine strategische Partnerschaft mit Grupo Globo aus. Das Ziel ist ambitioniert: zehn Prozent Marktanteil in Brasilien. Das eigene Sportwettenangebot, das seit Dezember läuft, soll dabei eine zentrale Rolle spielen. Die Kooperation mit Brasiliens größtem Medienkonzern verschafft BetMGM Zugang zu über 100 Millionen Haushalten und ermöglicht Cross-Marketing über TV, Radio und digitale Plattformen.
Betsson und RSI zeigen starke Lateinamerika-Performance
Betsson demonstriert die Bedeutung einer diversifizierten Lateinamerika-Strategie. 28 Prozent des Quartalsumsatzes kamen aus der Region – ein Anstieg gegenüber 26 Prozent im Vorquartal. Besonders Peru, Argentinien und Kolumbien trieben das Wachstum von 7,9 Prozent auf 84,3 Millionen Euro an. Das Unternehmen profitiert von seiner frühen Marktpräsenz und etablierten Partnerschaften mit lokalen Zahlungsdienstleistern wie Pix in Brasilien und Mercado Pago in Argentinien.
Rush Street Interactive (RSI) legte ebenfalls zu: 12 Prozent Umsatzwachstum im Gesamtjahr und 47 Prozent mehr monatlich aktive Nutzer auf 493.000. In Mexiko gehört RSI zu den Top fünf, in Kolumbien sogar zur Nummer zwei. Die zeitweise Aussetzung der 19-prozentigen Einzahlungssteuer in Kolumbien verbesserte das Marktumfeld spürbar. RSI investiert verstärkt in mobile Technologien, da über 85 Prozent der lateinamerikanischen Nutzer über Smartphones spielen.
Kambi setzt auf langfristige Lateinamerika-Expansion
Technologieanbieter Kambi positioniert sich strategisch für die Zukunft und erklärt Lateinamerika zur “zentralen Priorität”. Brasilien zählt bereits zu den zehn wichtigsten Märkten des Unternehmens. Für 2026 peilt Kambi eine EBITDA-Spanne von 20 bis 25 Millionen Euro an – bei stabilen regulatorischen Bedingungen in Kolumbien sogar das obere Ende.
Einige brasilianische Betreiber suchen derzeit nach Alternativen zu bestehenden Lieferanten, was Kambi neue Partnerschaftsmöglichkeiten eröffnet. In den nächsten 18 bis 24 Monaten will das Unternehmen seine Vertriebsaktivitäten in der Region deutlich ausbauen. Besonders die Nachfrage nach lokalisierten Sportwetten-Features wie Live-Streaming von Fußballspielen und regionalen Ligen treibt die Expansion voran.
Regulatorische Herausforderungen prägen Marktdynamik
Die regulatorische Landschaft in Lateinamerika bleibt komplex und fragmentiert. Während Brasilien mit seiner neuen Lizenzstruktur Klarheit schafft, arbeiten andere Länder noch an ihren Rahmenwerken. Argentinien plant für 2025 eine nationale Regulierung, die derzeit auf Provinzebene organisierte Lizenzen vereinheitlichen soll. Mexiko diskutiert eine Erhöhung der Steuersätze, was internationale Anbieter zur Neubewertung ihrer Strategien zwingt.
Marktkonsolidierung und selektive Expansion prägen 2026
Während Flutter für 2026 einen International-Umsatz von 10,6 Milliarden US-Dollar plant und 70 Millionen zusätzlich nach Brasilien investieren will, bleibt Codere Online vorsichtig. Trotz eines Rekordergebnisses von 224,1 Millionen Euro Nettospielertrag schließt das Unternehmen Brasilien vorerst aus – die Größe, das regulatorische Umfeld und sprachliche Anpassungen sprechen dagegen.
Der lateinamerikanische Glücksspielmarkt steht vor einer entscheidenden Phase: Während Brasilien als Wachstumsmotor fungiert, müssen Unternehmen ihre Strategien an die komplexe regulatorische Landschaft anpassen. Die Gewinner werden jene sein, die lokale Partnerschaften eingehen und langfristig denken – statt auf schnelle Gewinne zu setzen. Experten prognostizieren eine weitere Konsolidierung, bei der nur die stärksten Anbieter mit ausreichend Kapital und lokaler Expertise überleben werden.
